上海银行董事长金煜：金融创新与科技创新共融共通

　　上海银行董事长金煜：金融创新与科技创新共融共通

　　2015年6月27日，“2015陆家嘴论坛”进入第二天，本届论坛主题为“新常态下的金融改革与扩大开放”，由上海市人民政府和中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会共同主办，在全球经济金融格局发生深刻变化、中国经济步入新常态的背景下，本届陆家嘴论坛召开备受关注，中国电子银行网全程报道此次论坛，同时通过中国电子银行网的官方微博、官方微信同步报道，欢迎关注!

　　上海银行董事长金煜参加了当天下午的“金融创新支持具有全球影响力的科创中心发展”论坛。在金煜看来，科创和金融应该不构成瓶颈关系，科创中心对于金融来说是一个机遇;与其说金融要支持科创中心建设，还不如说是共生共融共同发展的关系。

　　金煜同时表示，要保证科创和金融共同发展，第一要完善机制，第二是完善一个体系，第三是提高效率和加强基础设施建设。

　　以下是金煜的发言实录：

　　科技创新、产业创新、金融革命都有非常密切的关系，在前面的嘉宾讲到蒸汽机，实际上蒸汽机理论是在第一次产业革命之前，差不多一百年之前就有这个理论。但是带动第一次产业革命和当初英国的金融革命密切相关，和金融股份制银行体制、安排有一些关系。所以产业革命，与其说是产业革命还不如说是金融革命。

　　当然也有可能说的有点过分，但是至少说明他们之间的关系，所以我第一个观点科创和金融应该不构成瓶颈关系。应该对于金融来说科创中心应该是一个机遇。第二与其说金融要支持科创中心建设，还不如说是共生共融共同发展的关系。我个人觉得从三个方面研究思考：第一，在完善机制，大家知道在上世纪末的十年左右时间，美国硅谷风险投资有很大发展，大概有几十倍的增长。

　　我想这个增长过程当中不可能是政府号召的，也不可能说是哪方面动员的，实际上是找到一个科技的发展、产业的发展和金融之间很好的融合。所以在这个过程当中我认为这个市场机制非常重要，要发挥好市场机制。但是在现在科创中心初期，光发挥好市场机制也不够，政府主导作用非常重要，比如说在一些法律法规的完善上，在监管创新上，甚至在一些资金的引导上，都需要政府发挥更大的作用。

　　所以这里面也是政府的“有形之手”和“无形之手”怎么更好的结合，在刚起步初期，政府的主导之手在一定的范围、一定内容方面还是要发挥比较重要的作用。但是应该有意识推进，朝市场主导的有益的方向做推进。

　　第二是完善一个体系。从科技型企业的发展过程当中，不同阶段过程中，总体上包括昨天肖主任也说股权类的融资为主，对多元化的股权融资和多层次资本市场的建设非常重要。要有一个和它的发展所带来融资需求，各个层次能够有一个密切对接的安排体系，非常重要。我们说整个市场当中创业板市值也差不多占了10%。新三板现在有2000多家上市，据说可能到年底有4000家。

　　但是无从总体上来说，和我们现在几十万、几百万科技型企业发展来说，在这个体系建设、完善上需要做的空间还是非常大。所以提出来做战略新兴板是完全重要的，当然这也不是终点。对应科技企业建设、科创中心的发展，对应多层次资本市场的建设是一个过程。

　　第三，提高效率，有机制、有体系没有效率也不能促进发展。我个人观点至少包括两方面的内容，1、要加强基础设施建设，对实现金融和产业之间结合的基础设施建设要高度重视。比如说信用体系建设对企业法人和企业主、企业经营的信息，现在有很大的进步，但是还是存在碎片化的问题。把这些相关信息、交易信息、税务信息、个人的信用信息，整合起来。来提高这样的信息转化为信用的效率，转化为实现融资的服务支撑，类似这种基础设施建设非常重要。

　　2、监管创新也是围绕提高效率研究展开。比如从银行角度来说现在做贷款比较多，但是也是和一些投资企业有这样的合作，叫投贷联动，这样的投贷联动比银行自己做还是要好，但是效率还是不高，为什么?信息不对称。所以这次提出来在有条件的情况下银行要成立投资管理公司，从我们来说非常好。当然要有专业管理的前提下，改变或者改善了信息不对称问题，会提高效率。

　　在和客户交往过程当中，科创企业比较多的是通过股权融资，但是过程当中会存在一些纠结，股权融资以后就会稀释本身的股权。对稀释股权以后控制力是不是会有所丧失。又希望资本的投入、股权的投入又担心自己对企业的控制力。我有一次和朋友交流这个问题时，他给我介绍了一个情况、信息，我听了有点道理。

　　他说实际上一些同股不同权的安排对科技企业还是有帮助。一方面是股权投资以后，但是不丧失对企业的控制，科技企业个人科技力量很重要，专利非常重要，又不丧失对这些企业的控制，愿意接受投资，促进企业的发展。我就简单说这样的观点。

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